Gedik Yatırım’ın raporunda küresel piyasalarda haftaya belirgin bir temkinli hava hakim olurken, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) kurumsal bağımsızlığına yönelik endişelerin fiyatlamaların merkezine yerleştiği belirtildi. Raporda şunlar ifade edildi:

“Fed Başkanı Jerome Powell’ın, merkez bankasının faiz kararları nedeniyle Adalet Bakanlığı’ndan büyük jüri celpleri aldığını açıklaması, Trump yönetimi ile Fed arasındaki uzun süredir devam eden gerilimi yeni bir boyuta taşıdı. Bu gelişme, para politikasının ekonomik verilerden ziyade siyasi baskılarla yönlendirilip yönlendirilmeyeceğine dair soru işaretlerini artırırken, ABD hisse senedi vadeli işlemlerinde satış baskısına ve doların zayıflamasına neden oldu.

Güvenli liman talebi ise güçlü şekilde devreye girdi; altın ve gümüş rekor seviyelere yükselirken İsviçre frangı başta olmak üzere güvenli para birimleri değer kazandı. ABD tahvil piyasasında ilk etapta güvenli liman alımları görülse de Asya seansında işlemler görece sakin seyretti; yatırımcılar Fed’in bundan sonraki faiz adımlarına dair daha net sinyaller beklemeyi tercih etti. Asya borsaları ise zayıflayan dolar ve teknoloji hisselerindeki yükselişin desteğiyle genel olarak pozitif ayrıştı; TSMC, Alibaba ve Tencent gibi büyük teknoloji hisseleri endeksleri yukarı taşırken, Çin’de regülasyon kaynaklı belirsizliklerin azalacağı beklentisi gıda teslimat şirketlerinde sert yükselişlere yol açtı.

Emtia tarafında petrol fiyatları, İran’daki protestoların arz risklerini artırabileceği endişesiyle güçlü seyrini korurken Brent ve WTI son aylardaki en sert iki günlük yükselişin ardından yüksek seviyelerde tutundu. Önümüzdeki günlerde piyasaların odağında, Fed yetkililerinin yapacağı açıklamalar, G7 toplantılarından çıkacak mesajlar ve ABD yönetimi ile Fed arasındaki gerilimin derinleşip derinleşmeyeceği yer alacak; bu başlıklar risk iştahının yönünü belirlemede kritik rol oynayacak.

Avrupa borsaları haftaya yatay bir açılışla başlamaya hazırlanırken, yatırımcılar hem jeopolitik riskleri hem de ABD Merkez Bankası’nın (Fed) bağımsızlığına yönelik endişeleri yakından izliyor. ABD’de Fed Başkanı Jerome Powell hakkında Senato’daki haziran ayı ifadesiyle ilgili başlatılan cezai soruşturma ve Powell’ın Trump yönetimini para politikasına müdahale etmekle suçlaması, küresel risk algısını baskılayan başlıca unsurlar arasında yer alıyor. Jeopolitik cephede ise İran’daki protestoların şiddetlenmesi ve ABD’nin olası müdahale seçeneklerini değerlendirdiğine dair haberler, belirsizlikleri canlı tutuyor.

Avrupa tarafında veri gündemi yoğun; İsviçre’de tüketici güveni, Almanya’da 2025 büyüme verisi, Euro Bölgesi ve İtalya’da sanayi üretimi ile dış ticaret rakamları takip edilecek. İngiltere’de ise kasım ayı GSYH verisi, imalat üretimi ve dış ticaret dengesi öne çıkarken, ekonominin son aylardaki zayıf seyrine rağmen sınırlı bir toparlanma beklentisi bulunuyor.

Polonya Merkez Bankası’nın faiz kararında politika faizini yüzde 4 seviyesinde sabit tutması beklenirken, Almanya toptan fiyat endeksi, İngiltere perakende satış göstergeleri ve Rusya enflasyonu da günün diğer önemli başlıkları arasında yer alıyor. Bu görünüm altında Euro Stoxx 50 ve Stoxx 600 vadeli işlemleri hafif ekside seyrederken, piyasalar kısa vadede temkinli ve veri odaklı bir fiyatlama eğilimini koruyor.

Geçen hafta kurda düşük volatilitede kademeli yükseliş eğilimi devam etti. Yurt içerisinde sanayi üretim endeksi kasım ayında aylık yüzde 2,5 oranında artış kaydederken, yıllık artış ise yüzde 2,4 olarak gerçekleşti. ABD tarafında tarım dışı istihdam aralık ayında 50 bin ile beklentilerin altında kalırken, işsizlik oranı yüzde 4,4 ile beklentilerin 0,1 puan altında gerçekleşti. Ortalama saatlik kazançlar ise aralıkta yüzde 0,3 ile beklentileri karşıladı.

Verilerin dolar endeksi üzerindeki etkisi sınırlı kalırken, cuma günü dolar endeksi hafif yükseliş eğiliminde haftayı tamamladı. Yeni haftaya başlarken bugün yurt içinde ve ABD’de veri akışı sakin. Hafta genelinde yurt içerisinde cari işlemler dengesi, ABD’de ise enflasyon verisi ön plana çıkacak. Dolar/TL, bu sabah saat 08:00 itibariyle 43,15 civarında yatay yakın görünüm sergiliyor.”